A startup Lubs está chamando atenção no mercado de investimento coletivo por sua proposta ousada: transformar o tabu da sexualidade em um negócio escalável de bem-estar e autocuidado.
Mas será que investir na Lubs realmente vale a pena?
Neste artigo, você vai entender os pontos positivos, os riscos e o que realmente está por trás dessa captação pública feita pela EqSeed e descobrir se o investimento faz sentido para o seu perfil.
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O que é antes Lubs de investir na Lubs
A Lubs é uma marca brasileira de saúde e bem-estar sexual, criada para tornar o cuidado íntimo algo natural e cotidiano.
Com um portfólio que vai de lubrificantes e cosméticos íntimos até brinquedos sexuais e produtos de autocuidado, a empresa busca ocupar um espaço pouco explorado: o da sexualidade positiva e inclusiva.
O diferencial está no posicionamento premium.
As embalagens são discretas, o design é clean, e a linguagem é educativa tudo pensado para quebrar tabus e tornar o tema acessível, sem vulgaridade.
A empresa já possui e-commerce próprio e presença física em mais de 300 lojas das principais redes de farmácia do país, como Drogas Raia, Drogasil, Venâncio e Época Cosméticos.
Além disso, firmou parcerias com hotéis de luxo, como o Rosewood São Paulo, onde seus produtos estão disponíveis nos quartos. Isso reforça o status da marca como referência em bem-estar e sofisticação.
Oportunidade de investimento
A Lubs está captando R$ 1,06 milhão por meio da plataforma EqSeed, oferecendo 7,8 % de participação societária.
A captação é feita na forma de notas conversíveis em participação, ou seja, o investidor empresta o capital hoje e, futuramente, pode se tornar sócio caso a empresa se transforme em S.A.
O valor mínimo de entrada é de R$ 5 mil, e até o momento mais de R$ 595 mil já foram investidos, o que representa 56 % da meta total.
A empresa avalia-se em aproximadamente R$ 13,5 milhões pós-money (após a captação).
Projeções financeiras
De acordo com os documentos oficiais da oferta, as projeções são bastante agressivas:
| Ano | Receita Bruta (R$) | Lucro Líquido (R$) |
|---|---|---|
| 2025 | 4,4 mi | 169 mil |
| 2026 | 7,4 mi | 1,5 mi |
| 2027 | 10,6 mi | 2,5 mi |
| 2029 | 22,4 mi | 7,9 mi |
A expectativa é multiplicar o faturamento em cinco vezes em cinco anos, principalmente com o crescimento nas redes de farmácia canal que deve saltar de 23 % das vendas atuais para 70 % no futuro.
Outro dado relevante: a margem bruta da Lubs gira em torno de 67 %, o que indica um modelo rentável, embora dependente de capital de giro para sustentar a operação.
Como o dinheiro será usado
O capital captado será destinado da seguinte forma:
- 40 % para marketing e campanhas digitais;
- 40 % para reposição de estoque e capital de giro;
- 15 % para taxas e honorários da EqSeed;
- 5 % para custos regulatórios e administrativos.
Ou seja, o foco não é pesquisa e desenvolvimento de novos produtos, mas sim corrigir o fluxo de caixa e aproveitar a demanda já existente.
A empresa afirma que há pedidos superiores a R$ 1 milhão que não puderam ser atendidos por falta de capital — e o investimento pretende resolver exatamente esse gargalo.
Pontos fortes da Lubs
1. Mercado em expansão
O mercado global de sextech deve ultrapassar US$ 3,3 bilhões até 2030, e o Brasil é o 5º país com mais buscas por produtos sexuais.
O setor de bem-estar íntimo já movimenta cerca de R$ 2 bilhões por ano no país e deve dobrar até 2028.
2. Marca validada
Mais de 60 mil clientes atendidos, 60 % de recompra e parcerias consolidadas mostram que a Lubs não é uma ideia inicial, mas um negócio com tração real.
3. Gestão experiente
O CEO Gentil Nascimento é ex-XP Investimentos e co-fundador da Better Drinks, vendida parcialmente para a Heineken.
Sua trajetória mostra capacidade de escalar marcas e negociar com grandes redes.
4. Margens saudáveis
Com 67 % de margem bruta, o negócio mostra eficiência operacional — um indicativo positivo de sustentabilidade.
5. Propósito forte
A Lubs atua em um nicho com propósito claro: promover o autoconhecimento e o prazer sem tabu.
Esse tipo de posicionamento conecta-se bem com o público jovem e com marcas interessadas em ESG e diversidade.
Riscos e pontos de atenção
1. Conversão incerta das notas
O investimento é feito via nota conversível, e a conversão em ações só ocorrerá se a empresa se transformar em sociedade anônima o que não é obrigatório por lei.
Caso isso não aconteça, o investidor poderá nunca se tornar sócio, e o capital ficará imobilizado por até cinco anos.
2. Fragilidade de caixa
O maior desafio da Lubs é capital de giro.
Ela precisa de dinheiro para produzir e entregar pedidos já existentes o que indica um modelo financeiramente apertado.
Embora o negócio seja promissor, a operação depende de novo funding para não travar o crescimento.
3. Projeções otimistas
As projeções financeiras apresentam crescimento linear e lucros crescentes sem considerar possíveis oscilações de mercado, algo raro na realidade de startups.
4. Poder de decisão concentrado
O CEO detém 99,99 % da empresa, o que significa que o investidor minoritário não terá influência nas decisões nem direito a voto.
5. Falta de auditoria independente
As demonstrações financeiras não foram auditadas, o que exige confiança nos dados apresentados.
Motivos para investir
- Propósito claro e alinhado às tendências de bem-estar e autocuidado.
- Gestão experiente com histórico de exit.
- Crescimento validado em grandes redes e e-commerce.
- Alta margem e boa percepção de marca.
- Possibilidade de aquisição futura por grandes grupos.
Motivos para não investir
- Risco elevado de iliquidez e perda total do capital.
- Conversão em ações não garantida.
- Negócio ainda dependente de capital externo.
- Taxas altas da plataforma (15 % da captação + 10 % do lucro).
- Nenhum investimento previsto em inovação no curto prazo.
O que diz a projeção de retorno
O material da oferta apresenta cenários hipotéticos de saída:
Se a Lubs fosse adquirida por R$ 100 milhões, um investimento de R$ 100 mil renderia cerca de R$ 452 mil (4,5 ×).
Num cenário otimista, com venda por R$ 500 milhões, o retorno seria 22 × o capital investido.
Contudo, é importante lembrar que esses cenários não têm garantia de ocorrer.
O próprio material ressalta que o investidor pode perder parte ou todo o capital investido.
Avaliação Geral
| Critério | Nota / 5 | Justificativa |
|---|---|---|
| Produto e mercado | ⭐⭐⭐⭐☆ | Setor em alta e marca bem posicionada |
| Gestão e histórico | ⭐⭐⭐⭐☆ | CEO experiente e com track record |
| Saúde financeira atual | ⭐⭐☆☆☆ | Fluxo de caixa frágil e dependência de capital externo |
| Potencial de retorno | ⭐⭐⭐☆☆ | Viável se houver expansão B2B e aquisição futura |
| Risco de perda total | ⭐⭐⭐⭐☆ | Alto, típico de startups |
| Alinhamento ético e propósito | ⭐⭐⭐⭐⭐ | Comunicação inclusiva e saudável |
Conclusão Vale a pena investir na Lubs?
A Lubs representa uma aposta interessante para quem acredita na expansão do mercado de bem-estar sexual e busca diversificação em negócios inovadores com potencial de aquisição futura.
A marca tem propósito, diferenciação e um time experiente mas enfrenta desafios típicos de startups que ainda buscam equilíbrio financeiro.
Vale a pena investir na Lubs se você entende os riscos e está disposto a manter o capital por alguns anos.
Não é um investimento de curto prazo, nem para quem espera retorno garantido.
Mas pode ser uma boa oportunidade para quem acredita no poder das marcas de propósito e quer participar de um setor em crescimento exponencial.
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